Als Nederlandse belegger leek het me interessant om me eens te verdiepen in de Amsterdam Exchange Index (AEX). Welke aandelen maken deel uit van de AEX, hoe ziet de AEX koers historie eruit en wat is het gemiddeld rendement? In dit artikel legt Finance Owl het uit!
Inhoud
AEX koers historie: wanneer is de AEX ontstaan?
De AEX is opgericht op 4 maart 1983. Destijds was de naam EOE-index (European Options Exchange). Door de oprichting van de EOE-index werd het mogelijk gemaakt om te beleggen in een “mandje” met aandelen in plaats van beleggen in individuele fondsen. De beginstand van de EOE-index was op 100 punten, omgerekend naar euro’s was dat 45.38 punten.
De EOE-index bestond bij oprichting uit 13 fondsen. Dit waren ABN, Ahold, Akzo, Amro, Gist-Brocades, Heineken, Hoogovens, KLM, Koninklijke Olie, Nationale Nederlanden, Philips, Unilever en Nedlloyd. Drie maanden later werd ook Aegon toegevoegd. Geleidelijk werd de AEX uitgebreid tot 25 fondsen. Sinds 1 januari 1994 is de naam AEX.
AEX koers historie: AEX 30 jaar grafiek
Finance Owl heeft uitgezocht wat sinds het ontstaan van de AEX, in 1983, per jaar de slotkoersen zijn geweest. In onderstaande AEX grafiek kan je mooi de marktbewegingen zien.
Vanaf 1983 (73 punten) tot en met ± 2000 (638 punten) zie je een enorme marktgroei. De internetbubbel was een hausse (beursgroei) die duurde van ± 1997 tot het voorjaar van 2000. Tijdens deze periode steeg de waarde van internetbedrijven enorm. Dat kwam door de enorme verwachting van die bedrijven. In 2000 knapte de internetbubbel en daarna volgde de aanslagen op de Twin Towers in Amerika op 9 november. Deze gebeurtenissen zorgde voor een enorme beursdaling met het dieptepunt in 2002.
De markt herstelde zich tot en met 2007. Dat jaar werd afgelosten met een slotkoers van 515.77. Vervolgens kwam de kredietcrisis met als gevolg een enorme daling van de beurs in 2008. De jaren na 2008 waren turbulent maar na 2011 begon de aandelenmarkt weer aan te trekken.
Op 31 december 2020 was de slotkoers 624.61. Dat is een stijging van 3.3% ten opzichte van de slotkoers op 31 december in 2019. Ondanks een jaar met veel Corona ellende toch een postief resultaat. Op het moment dat dit artikel wordt gepubliceerd, 11 april 2021, heeft de AEX een beurswaarde van 713.36 punten.
AEX koers historie: welke bedrijven zitten er in de AEX?
De AEX bestaat uit 25 bedrijven. Elk jaar wordt in maart de balans opgemaakt en gekeken of de AEX heringedeeld moet worden. De indeling van de AEX wordt bepaald op basis van de marktkapitalisatie van de aandelen, waarbij enkel wordt gerekend met de vrij verhandelbare aandelen. De marktkapitalisatie wordt berekend door de gemiddelde koers van een fonds te vermenigvuldigen met de hoeveelheid vrij verhandelbare aandelen.
Per 22 maart 2021 zijn Signify en BE Semiconductor Industries (BESI) toegevoegd aan de AEX. ABN Amro en Galapagos zijn “gedregadeerd” naar de AMX. De indeling en weging van de AEX ziet er per 22 maart 2021 als volgt uit:
| # | Aandeel | ISIN | Weging (%) |
|---|---|---|---|
| 1 | ASML Holding NV | NL0010273215 | 15.05 |
| 2 | Unilever PLC | GB00B10RZP78 | 14.64 |
| 3 | Royal Dutch Shell PLC | GB00B03MLX29 | 11.23 |
| 4 | Adyen NV | NL0012969182 | 6.82 |
| 5 | Koninklijke Philips NV | NL0000009538 | 6.03 |
| 6 | RELX PLC | GB00B2B0DG97 | 5.72 |
| 7 | ING Groep NV | NL0011821202 | 5.57 |
| 8 | Prosus NV | NL0013654783 | 5.27 |
| 9 | Koninklijke DSM NV | NL0000009827 | 3.58 |
| 10 | Koninklijke Ahold Delhaize NV | NL0011794037 | 3.40 |
| 11 | Heineken NV | NL0000008977 | 2.87 |
| 12 | Wolters Kluwer NV | NL0000395903 | 2.61 |
| 13 | Akzo Nobel NV | NL0013267909 | 2.49 |
| 14 | ArcelorMittal SA | LU1598757687 | 2.28 |
| 15 | NN Group | NL0010773842 | 1.59 |
| 16 | Just Eat Takeaway | NL0012015705 | 1.48 |
| 17 | ASM International NV | NL0000334118 | 1.43 |
| 18 | Koninklijke KPN NV | NL0000009082 | 1.33 |
| 19 | Unibail Rodamco WE Stapled Units | FR0013326246 | 1.32 |
| 20 | Aegon NV | NL0000303709 | 1.00 |
| 21 | Randstad Holding | NL0000379121 | 0.93 |
| 22 | IMCD NV | NL0010801007 | 0.92 |
| 23 | Signify NV | NL0011821392 | 0.72 |
| 24 | ASR Nederland NV | NL0011872643 | 0.69 |
| 25 | BE Semiconductor Industries NV | NL0012866412 | 0.62 |
Bron: Euronext (22 maart 2021)
AEX koers historie: hoe wordt de AEX berekend?
De beginstand van de EOE-index was 100 punten. In 1999 is de index omgerekend naar euro’s met als consequentie dat de beginstand 45.38 euro is. De prijs van de AEX wordt bepaald op basis van de indeling van de index (welke aandelen in de index zitten) EN de weging van de index (percentage dat elk aandeel meeweegt in de index).
De weging van de aandelen uit de AEX wordt bepaald op basis van de vrij verhandelbare aandelen ook wel free float genoemd. De weging van het aandeel in de index maal de laatste bekende prijs waarvoor het aandeel is verkocht, maakt voor alle aandelen samen de prijs van de AEX.
AEX koers historie: gemiddeld rendement
Het rendement van de AEX fluctueert enorm van jaar tot jaar zoals je in onderstaande grafiek kan zien. Sinds het ontstaan is het rendement 28 jaren positief en 9 jaren negatief geweest. Gemiddeld heeft de AEX een rendement van 10.4% per jaar.
Bovenstaande grafiek geeft maar weer aan hoe moeilijk het is om de markt te “timen”. Dat is ook precies de reden dat Finance Owl dat niet probeert. Elke maand beleg ik een bedrag in plaats van in één keer op één moment mijn hele vermogen te investeren. Ze zeggen ook wel “time in the market beats timing the market“.
In deze artikelen kan je meer lezen over beleggingsstrategieën:
- 7 tips voor beginnend beleggers
- Verschil tussen actief en passief beleggen
- Beleggen de voordelen en nadelen
AEX koers historie: AEX de voordelen en nadelen
Leuk al die informatie, maar moet je nou beleggen in de AEX of niet? Onderstaand worden beknopt de voordelen en nadelen van beleggen in de AEX toegelicht.
AEX koers historie: AEX voordelen
Het belangrijkste voordeel aan beleggen in de AEX is dat je een relatief hoog dividend ontvangt. Gemiddeld was het rendement van de AEX de afgelopen jaren ± 2.7% (iShares AEX UCITS ETF). Dat is behoorlijk, zeker als je het vergelijkt met het dividendrendement van VWRL (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) van ± 2%.
AEX koers historie: AEX nadelen
Het grootste nadeel van beleggen in de AEX is de spreiding. Omdat de index maar uit 25 bedrijven bestaat is de weging van een aantal fondsen enorm. Als je in de AEX belegt bestaat meer dan 50% van de weging van de hele index uit 5 aandelen: ASML, Unilever, Shell, Adyen, Philips. Als één van deze bedrijven een slecht jaar heeft, zal dat een behoorlijke impact hebben op het resultaat van de index. Daarnaast is uit sommige sectoren slechts 1 bedrijf vertegenwoordigd, dat komt ook omdat er maar 25 bedrijven in de index zitten.
Voor Finance Owl is bovenstaand nadeel ook de reden om niet te beleggen in een AEX indextracker. Als ik in een indextracker beleg, beleg ik liever in een breder gespreide index.
